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Air France-KLM "hold"
05.08.2008
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Andrew Light und Louise G. North, Analysten der Citigroup, bewerten die Aktie von Air France-KLM (ISIN FR0000031122 / WKN 855111) unverändert mit "hold".
Die Ergebnisse des Juni-Quartals seien besser als erwartet ausgefallen. Das operative Ergebnis habe sich auf 234 Mio. EUR belaufen, sodass die Citigroup-Prognose von 195 Mio. EUR übertroffen worden sei. Allerdings habe der operative Gewinn im Vergleich zum Vorjahr (415 Mio. EUR) deutlich nachgegeben. Der Margenrückgang von 7% auf 3,1% sei fast ausschließlich auf die höheren Treibstoffkosten zurückzuführen, die im Berichtszeitraum bei 1,36 Mrd. EUR gelegen hätten. Das EPS habe 0,54 EUR betragen (Vorjahr: 1,34 EUR).
Im Passagiergeschäft habe Air France-KLM einen Rückgang des operativen Gewinns von 55% auf 179 Mio. EUR verbuchen müssen. Das Cargo-Geschäft habe diese Entwicklung nur teilweise ausgleichen können, indem ein operativer Gewinn von 17 Mio. EUR erzielt worden sei (Vorjahr: Verlust von 17 Mio. EUR). Im Maintenance-Geschäft sei der operative Gewinn von 13 Mio. EUR auf 15 Mio. EUR angestiegen. Das Management strebe für das laufende Geschäftsjahr 2009 weiterhin einen operativen Gewinn von 1 Mrd. EUR an. Bei der Citigroup kalkuliere man derzeit mit 787 Mio. EUR. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 18,60 EUR.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Citigroup weiterhin das Rating "hold" für den Anteilschein von Air France-KLM. (Analyse vom 05.08.08) (05.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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