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Bulgari "sell"
04.08.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale, Emmanuel Bruley des Varannes und Aurelie Husson Dumoutier, stufen die Aktie von Bulgari (ISIN IT0001119087 / WKN 896275) mit "sell" ein.
Bulgari habe am Freitag sehr enttäuschende Zahlen für das zweite Quartal vorgelegt. Das EBIT sei 8% hinter der Société Générale-Prognose und 10% hinter der Konsensschätzung zurückgeblieben. Das organische Wachstum habe trotz einer günstigeren Vergleichsbasis lediglich bei 9,3% gelegen. Beim Vorsteuergewinn sei ein Rückgang von 16% zu verbuchen gewesen, das Nettoergebnis habe 31 Mio. EUR betragen. Das Unternehmen habe seine Zielsetzungen für das Gesamtjahr herabgesetzt, so werde nun beim Nettogewinn ein Anstieg von 8-10% angestrebt (bisher: 8-12%). Bei der Société Générale teile man die optimistischen Erwartungen des Managements nicht. Mit Bulgari sei es nun zu der ersten Gewinnwarnung im Luxusgütersektor gekommen, die voraussichtlich nicht die letzte bleiben werde.
Die Prognosen der Société Générale seien nun für 2008 bis 2010 nach unten korrigiert worden. Für das laufende Jahr erwarte man nur noch ein organisches Wachstum von 7,5% (bisher: 9%), den Nettogewinn sehe man bei 132 Mio. EUR. Die EPS-Schätzung für 2008 sei von 0,46 EUR auf 0,43 EUR gesenkt worden (KGV: 16,2). Das Kursziel werde von 6,30 EUR auf 6,00 EUR reduziert.
Daher bewerten die Analysten der Société Générale den Anteilschein von Bulgari mit "sell". (Analyse vom 04.08.08) (04.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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