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RHI kaufen
01.08.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Franz Hörl, Analyst der Erste Bank, empfiehlt die RHI-Aktie (ISIN AT0000676903 / WKN 874182) weiterhin zum Kauf.
RHI habe diese Woche Zahlen für das 2. Quartal 2008 deutlich über den Erwartungen berichtet. Der Dollar-Schwäche und steigenden Preisen für Rohstoffe, Energie und Transport zum Trotz seien Umsatz um 12% auf EUR 415 Mio., EBIT um 32% auf EUR 51,2 Mio. und Nettoergebnis nach Minderheiten um fast 50% auf EUR 36,3 Mio. gestiegen. Alle wesentlichen Produktionsanlagen seien erneut voll ausgelastet gewesen und das Unternehmen habe erneut die Preise für auslaufende Verträge erhöht.
Umsätze und Margen hätten sich in allen Divisionen erhöht und damit ihren positiven Trend fortgesetzt. Aufgrund der wesentlichen Rückwärtsintegration in wichtigen Rohstoffen habe RHI auch von der zunehmenden Verknappung auf den internationalen Märkten profitiert.
Laut Management hätten sich die eingehenden Orders stabil auf hohem Niveau entwickelt, weshalb für das zweite Halbjahr 2008 weiteres Wachstum in allen Divisionen erwartet werde. Die Preise würden weiterhin im zweistelligen Prozentbereich erhöht. Mit einer EBIT-Marge von 12,3% im zweiten Quartal habe das Unternehmen erstmals die für 2010 angepeilte Marge von 12% übertroffen.
Aufgrund der angekündigten Preiserhöhungen sowie des Produktionsstarts des Rohstoff-Joint Ventures in China im vierten Quartal 2008 erwarten die Analysten der Erste Bank für die nächsten Quartale eine anhaltend positive Entwicklung und bleiben bei ihrer Kaufempfehlung für die RHI-Aktie. Ein wesentlicher Unsicherheitsfaktor bleibe mittelfristig das gesamtkonjunkturelle Umfeld für das Produzierende Gewerbe innerhalb, aber auch außerhalb Europas. (Analyse vom 01.08.2008) (01.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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