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Akzo Nobel "sell"
29.07.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Peter Clark, Analyst der Société Générale, stuft das Rating für die Aktie des niederländischen Unternehmens Akzo Nobel (ISIN NL0000009132 / WKN 914188) von "hold" auf "sell" herab.
Nach Ansicht der Société Générale habe die deutliche Gewinnwarnung die Glaubwürdigkeit des Managements beschädigt. Im zweiten Quartal habe das Unternehmen einen EBITDA-Rückgang von 3% auf 526 Mio. EUR hinnehmen müssen. Für das Gesamtjahr rechne das Management nun mit einem EBITDA, das unter dem Vorjahresniveau liegen werde. Bei der Société Générale erwarte man für 2008 einen EBITDA-Rückgang von 8% auf 1,717 Mrd. EUR, die EPS-Schätzung sei von 4,02 EUR auf 3,77 EUR gesenkt worden (KGV: 11,4).
Für 2009 habe man die EBITDA-Prognose auf 1,67 Mrd. EUR reduziert, das EPS sehe man bei 3,89 EUR (KGV: 11,0). Das Kursziel für die Aktie werde von 45,00 EUR auf 35,00 EUR herabgesetzt. Den Bewertungsaufschlag, den man bisher für die Akzo Nobel-Aktie angelegt habe, sei nun aus dem Analysemodell entfernt worden, zumal es auch erneute Bedenken des Marktes bezüglich des Timings der ICI-Transaktion gebe.
Auf dieser Grundlage bewerten die Analysten der Société Générale den Anteilschein von Akzo Nobel nun mit "sell". (Analyse vom 29.07.08) (29.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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