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Wolford Schätzungen in Überarbeitung
25.07.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Martina Valenta, Analystin der Erste Bank, überarbeitet derzeit ihre Schätzungen und ihr Kursziel für die Aktie von Wolford (ISIN AT0000834007 / WKN 893975).
Wolford habe seine Zahlen zum Geschäftsjahr 2007/08 (per Ende April) präsentiert. Das Umsatzwachstum sei mit 11,3% auf EUR 157,7 Mio. nach 16,7% im Vorjahr etwas geringer ausgefallen. Das EBIT habe jedoch um nahezu 50% auf EUR 11,3 Mio. gesteigert werden können. Höhere Steuerzahlungen von EUR 2,1 Mio. (nach einem Steuerertrag von EUR 0,4 Mio.) hätten jedoch dämpfend auf den Jahresüberschuss gewirkt, der nur um 11% auf EUR 7,2 Mio. angestiegen sei.
Das Unternehmen plane, bei der Hauptversammlung eine Dividende von EUR 0,43 je Aktie nach EUR 0,40 im Vorjahr vorzuschlagen. Ein Wermutstropfen in den Ergebnissen sei der starke Lageraufbau gewesen, um die Lieferfähigkeit vor allem bei Basic-Produkten zu verbessern, was sich in einem niedrigeren operativen Cashflow widergespiegelt habe (EUR 3,8 Mio. nach EUR 7,0 Mio.).
Für heuer rechne das Management mit einem Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich und strebe eine EBIT-Marge von 10% an. Während das Umsatzwachstum mit den geplanten Neueröffnungen bei den Boutiquen und den guten Vorbestellungen leicht zu erreichen sein sollte, erachte man eine Steigerung der EBIT-Marge von 7,2% im abgelaufenen Wirtschaftsjahr auf 10% für äußerst ambitioniert.
Die Analysten der Erste Bank werden ihre Schätzungen und ihr Kursziel von zuletzt EUR 27,60 für die Wolford-Aktie überarbeiten. Die Aktie erscheine auf dem aktuellen Niveau nicht uninteressant. (Analyse vom 25.07.2008) (25.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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