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Schmolz + Bickenbach "hold"
22.07.2008
Commerzbank Corp. & Markets
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Ingo-Martin Schachel, Analyst von Commerzbank Corporates & Markets, bewertet die Schmolz + Bickenbach-Aktie (ISIN CH0005795668 / WKN 905370) unverändert mit "hold".
Angesichts steigender Rohstoffkosten sowie eines schwächeren Nickelpreises habe man bei Commerzbank Corporates & Markets die EBITDA-Prognose für das Jahr 2008 um 5% auf 427 Mio. EUR nach unten korrigiert. Damit bewege man sich nun 4% unter der Konsensschätzung. Die EPS-Prognose für 2008 liege bei 5,92 EUR, so dass sich ein KGV von 7,7 errechne. Für die Jahre 2009 und 2010 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 6,38 EUR bzw. 6,67 EUR.
Gemessen am 2009-KGV von 6,8 sei die Aktie von Schmolz + Bickenbach derzeit zwar nicht teuer, allerdings sei mit einem negativen Newsflow um die Gewinnentwicklung des Unternehmens und mit Abwärtskorrekturen der Konsensschätzung zu rechnen. Aktuell werde die Aktie bei ihrem Fair Value gehandelt. Das Kursziel werde von 85,00 CHF auf 73,00 CHF herabgesetzt und bewege sich damit 15% unter dem Fair Value.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets weiterhin das Rating "hold" für den Anteilschein von Schmolz + Bickenbach. (Analyse vom 22.07.08) (22.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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