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Inficon "buy"
24.07.2008
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Michael Foeth, stuft die Inficon-Aktie (ISIN CH0011029946 / WKN 588714) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.
Inficon habe heute Morgen ein sehr starkes Ergebnis für das 2. Quartal 2008 vorgelegt, das beim Umsatz, dem EBIT und dem Reingewinn die Schätzung der Analysten und die Konsensprognose deutlich übertreffe. Der Umsatz sei um 24,4% auf USD 71 Mio. gewachsen, was einem organischen Wachstum von 11,9% entspreche (+9,9% Währungseffekte, +2,4% Übernahmen). Das EBIT sei um 39,7% auf USD 10,4 Mio. gestiegen und habe die Erwartungen der Analysten damit um 22% übertroffen. Der Reingewinn habe USD 7,6 Mio. betragen, habe im Vorjahresvergleich um 37,3% zugelegt und um 14% über der Prognose der Analysten gelegen. Der operative Cashflow sei mit USD 12,6 Mio. solide gewesen.
Die starke Umsatzentwicklung sei insbesondere dem soliden Geschäftsgang im Bereich der allgemeinen Vakuumanwendungen sowie der markant höheren Nachfrage für Hapsite-Produkte zu verdanken gewesen. Der vor kurzem bekannt gegebene Abschluss eines Großauftrags mit China sollte sicherstellen, dass sich die Sparte Notfallhilfe und Sicherheitsüberwachung auch in Zukunft weiter stabil entwickle. Die nächste Hapsite-Systemgeneration werde in den kommenden Monaten vorgestellt.
Trotz der allgemein abflauenden Halbleiterkonjunktur vermelde Inficon ein unverändert hohes Interesse an seiner FabGuard-Fehlererkennungs- und Analysesoftware für die Halbleiterproduktion. Geräte, die mit OLED-Bildschirmen ausgerüstet seien, hätten sich als bedeutender Treiber für Inficon-Produkte erwiesen. Das Unternehmen verstärke zudem seine Bemühungen, weitere Chancen am boomenden Solarmarkt zu nutzen. Der Umsatz im Kühlgeräte- und Klimatechnikmarkt habe dank der hohen Nachfrage aus China erneut zugelegt.
Angesichts der guten Ergebnisse habe Inficon seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2008 von USD 250 bis 260 Mio. auf USD 260 bis 270 erhöht, habe allerdings das EBIT-Ziel von USD 36 bis 40 Mio. unverändert gelassen. Die Währungseffekte würden zwar tendenziell den Umsatz erhöhen, würden aber eher zu einem Margenrückgang führen. Die Analysten würden voraussichtlich ihre Umsatz- und Gewinnprognose um einige Prozentpunkte anheben.
Aufgrund der nach wie vor guten Umsetzung der Managementstrategie, der diversifizierten Endmärkte - die das Umsatzwachstum stützen - und der anhaltend starken Cashflow-Generierung empfehlen die Analysten von Vontobel Research die Inficon-Aktie weiterhin zum Kauf. Das Kursziel werde bei CHF 225 gesehen. (Analyse vom 24.07.2008) (24.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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