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Coca-Cola kaufen
22.07.2008
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christine Nowak, Analystin der Raiffeisen Centrobank, empfiehlt die Coca-Cola-Aktie (ISIN US1912161007 / WKN 850663) nach wie vor zu kaufen.
Die Coca-Cola Company sei das weltweit größte Softdrinkunternehmen. Neben den Traditionsgetränken Coca-Cola, Coca-Cola light, Vanilla Coke, Fruitopia, Sprite und Dasani Wasser würden auch noch Säfte, Sportgetränke und Tees verkauft. Mit der Vermarktung und dem Vertrieb von Danones Evian, der Nummer eins im Wasserbereich, sowie Sparkletts solle nun insbesondere die Präsenz im Wassersegment gesteigert werden.
Bereinigt um Sonderposten sei im zweiten Quartal ein Gewinn pro Aktie von USD 1,01 erwirtschaftet worden. Damit hätten die Analystenerwartungen von USD 0,96 übertroffen werden können. Man habe die Umsatzsteigerung um 17% auf rund neun Milliarden USD verbucht - der Löwenanteil (neun Prozentpunkte) des Anstiegs sei jedoch auf das Konto des schwächeren USD gegangen, da rund 70% der Umsätze außerhalb Nordamerikas erlöst würden. Die Kosteneinsparungsmaßnahmen würden nach Plan verlaufen.
Während mit den "Traditionsgetränken" Coca-Cola, Fanta und Sprite das Volumen nur um ein Prozent habe gesteigert werden können, habe sich das Absatzvolumen bei den "stillen Getränken" um 13% erhöht. Die noch steigende Nachfrage in den Schwellenländern (z.B. Asien, Lateinamerika, Afrika) kompensiere die schwachen Geschäfte im EU-Raum und in Nordamerika. Es gebe Belastungen durch eine hohe Abschreibung des Abfüllers Coca-Cola Enterprise (gehöre zu einem Drittel Coca-Cola) aufgrund der Wirtschaftsflaute und der hohen Rohstoffpreise. Das weltweit verkaufte Getränkevolumen habe zwar um drei Prozent zugenommen, sei aber deutlich langsamer als in den Vorquartalen gewachsen.
Coca-Cola sei weiterhin bemüht in den Schwellenländern zu punkten, wenngleich auch hin in einigen Ländern (Russland, Brasilien) das Absatzvolumen nicht mehr an die starken Zuwachsraten vergangener Quartale heranreiche. Da die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in den USA vorerst noch keine Besserung der Konsumentenstimmung erwarten lassen würden, hoffe das Unternehmen eine Absatzunterstützung durch die sportlichen Großereignisse (Olympische Spiele, Euro 2008) zu erhalten.
Vor diesem Hintergrund und wegen der gegenwärtig relativ günstigen Bewertung halten die Analysten der Raiffeisen Centrobank an ihrer Kaufeinschätzung für die Aktie von Coca-Cola fest. (Analyse vom 22.07.2008) (22.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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