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KPN "sell"
18.07.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Thierry Cota, Stéphane Beyazian und Ottavio Adorisio, Analysten der Société Générale, bewerten die Aktie des niederländischen Unternehmens KPN (ISIN NL0000009082 / WKN 890963) weiterhin mit "sell".
Die Analysten der Société Générale würden an ihrer zurückhaltenden Einschätzung der KPN-Aktie festhalten. Das Management konzentriere sich zwar auf eine Verbesserung der Margen, dies geschehe allerdings auf Kosten der Umsatzentwicklung, vor allem im Mobilfunkgeschäft. Entsprechend bestehe die Möglichkeit, dass KPN die Unternehmensstrategie neu ausrichten werde. Infolge der zunehmenden Konsolidierung würden sich dem Unternehmen zudem kaum noch Akquisitionsziele bieten.
Die Konsolidierung habe des Weiteren nicht zu den erhofften Veränderungen im Wettbewerbsumfeld geführt. Nach Ansicht der Société Générale gehöre die KPN-Aktie nicht zu den besten Aktien, um von einer Neubewertung des Sektors zu profitieren. Man sehe das Kursziel der Aktie bei 9,40 EUR. Die EPS-Schätzungen für die Jahre 2008 und 2009 würden auf 0,78 EUR und 0,92 EUR lauten, so dass sich ein KGV von 13,5 bzw. 11,5 ermitteln lasse.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale unverändert das Rating "sell" für das Wertpapier von KPN. (Analyse vom 18.07.08) (18.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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