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InBev "outperform"
16.07.2008
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - M. Bleakley, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von InBev (ISIN BE0003793107 / WKN 590932) nach wie vor mit "outperform" ein.
Bezüglich der Übernahme von Anheuser-Busch habe sich das InBev-Management am Montag bei einem Conference Call zuversichtlich gezeigt. Es werde davon ausgegangen, dass die Transaktion im Jahr 2009 einen neutralen Effekt haben werde. Ab 2010 werde mit einem positiven Ergebnisbeitrag gerechnet. Das Management rechne bis zum Jahr 2011 mit Kostensynergien von 1,5 Mrd. USD, während die Prognose der Credit Suisse lediglich bei 1,3 Mrd. USD liege. Nach Berechnung der Credit Suisse könne die eigene EPS-Prognose für 2010 (4,71 EUR) nach Abschluss des Geschäfts um 12% angehoben werden.
Für InBev könnten sich vor allem aus dem US-Geschäft von Anheuser-Busch beträchtliche Einsparungschancen und Wertsteigerungen ergeben. Neben den sich überschneidenden Bereichen auf der Organisationsebene bestehe darüber hinaus Einsparpotenzial bei den Aktivitäten in China. Das Kursziel der InBev-Aktie sehe man weiterhin bei 67,00 EUR.
Daher vergeben die Analysten der Credit Suisse das Rating "outperform" für das Wertpapier von InBev. (Analyse vom 16.07.08) (16.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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