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Walgreen "outperform"
16.07.2008
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - E. Kelly, Analyst der Credit Suisse, stuft das Rating für die Aktie von Walgreen (ISIN US9314221097 / WKN 855826) von "neutral" auf "outperform" herauf.
Das Walgreen-Management beginne nun damit, die Unternehmensstrategie an die entscheidenden Treiber des Aktienkurses anzupassen. So solle die Ausweitung der Verkaufsfläche zugunsten einer höheren Produktivität der Filialen und der Rendite zurückgestellt werden. Sobald sich die Effekte dieser neuen Strategie zeigen würden, dürfte die Aktie das Potenzial haben, innerhalb von zwölf bis 18 Monaten um über 25% zuzulegen. Die kurzfristigen Herausforderungen seien indes weiterhin gegeben, allerdings seien einige Hauptprobleme zyklischer Natur und das Abwärtsrisiko der Aktie sei auf 5-10% begrenzt.
Auf Basis der neuen Strategie dürfte sich das jährliche EBIT-Wachstum von Walgreen in den Jahren 2010 bis 2012 bei einem Umsatzwachstum von 7-8% auf 11-12% beschleunigen. Langfristig dürfte sich das EBIT-Wachstum dann auf 9-10% abschwächen. Dennoch sei ein EPS-Wachstum von über 13% mit der Unterstützung von Aktienrückkäufen möglich. Unter Berücksichtigung des kurzfristig zu erwartenden Branchentrends habe man bei der Credit Suisse die EPS-Schätzung für 2008 von 2,17 USD auf 2,16 USD und für 2009 von 2,43 USD auf 2,40 USD gesenkt. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 42,00 USD.
Daher vergeben die Analysten der Credit Suisse nun das Rating "outperform" für das Wertpapier von Walgreen. (Analyse vom 16.07.08) (16.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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