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InBev "outperform"
14.07.2008
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - M. Bleakley, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von InBev (ISIN BE0003793107 / WKN 590932) mit "outperform" ein.
Falls InBev bei der Akquisition von Anheuser-Busch Erfolg haben sollte, dürfte der Aktienkurs nach der Ankündigung aufgrund des enormen Einsparpotenzials deutlich steigen. Anheuser-Busch habe das beträchtliche Potenzial mit dem Kommentar bestätigt, dass das Unternehmen insgesamt 1 Mrd. USD einsparen könnte. Die Aktie von InBev biete allerdings eine Dividendenrendite von 5%, eine Free Cash Flow-Rendite von 8,4% sowie ein Gewinnwachstum von jährlich 14%, sodass das Aufwärtspotenzial auch dann groß sei, falls die Übernahme nicht zustande kommen sollte.
Bei einem KGV von lediglich 10,1 auf Basis der EPS-Prognose für das Fiskaljahr 2009 sei die InBev-Aktie sowohl mit als auch ohne Anheuser-Busch unterbewertet. Es sei unwahrscheinlich, dass die Bekanntgabe der Zahlen zum ersten Halbjahr am 14. August die Anleger in Aufregung versetzen werde. Eine Entscheidung hinsichtlich Anheuser-Busch gleich welcher Art dürfte jedoch eine Neubewertung der Aktie auslösen. Das Kursziel der InBev-Aktie sehe man bei 67,00 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Credit Suisse für das Wertpapier von InBev "outperform". (Analyse vom 14.07.08) (14.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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