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Benetton verkaufen
11.07.2008
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Benetton (ISIN IT0003106777 / WKN 871224) von "kaufen" auf "verkaufen" herab.
Die Benetton Group habe gestern knapp 5% ihres Börsenwertes verloren und so das Stopp-Loss-Limit der Analysten von 7 Euro unterschritten. Auch die jüngste Nachricht zum Geschäftsgang habe keine Positivwirkung gehabt. Der bereinigte Umsatz sei demnach im ersten Halbjahr um 5% gestiegen und die Bereinigung der zeitweisen Auslieferungsverzögerungen sowie das Neugeschäft sollten zu einer Wachstumsbeschleunigung in der zweiten Jahreshälfte führen. Die Gesamtjahresprognose eines vergleichbaren Umsatzanstiegs von 6 bis 8% und einer EBITDA-Verbesserung von mindestens 7% seien deshalb bekräftigt worden.
Bei rein fundamentaler Betrachtungsweise ergebe sich aus dem Vergleich mit der Historie der letzten sieben Jahre aktuell ein deutliches Kurspotenzial von mindestens 80%. So notiere Benetton trotz solider operativen Marge von 12% nur noch bei 80% des Eigenkapitals, das Kurs-Umsatz-Verhältnis habe im Durchschnitt bei 1,0 (aktuell 0,6) und das KGV bei 15,8 (aktuell 7,9) gelegen. Seit der Neuempfehlung am 22.08.2007 errechne sich in der Total Return-Betrachtung ein Minus von 38,9%, bzw. eine Schlechterentwicklung von 17,1 PP gegenüber dem STOXX 600.
Die Analysten der National-Bank AG ändern ihr Votum für die Aktie von Benetton von "kaufen" auf "verkaufen". (Analyse vom 11.07.2008) (11.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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