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Zumtobel neutral
09.07.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Andreas Willi, Julia Varesko und Nico Dil, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des österreichischen Unternehmens Zumtobel (ISIN AT0000837307 / WKN A0JLPR) mit "neutral" ein.
Obwohl der Kurs der Zumtobel-Aktie seit Beginn des Jahres um 50% gesunken sei, sei die Aktie nicht günstig bewertet. Die Analysten von J.P. Morgan Securities seien besorgt, dass die Unternehmensprognose eines anhaltenden Umsatzwachstums zu optimistisch sei. Bei der Bekanntgabe der Gesamtjahresresultate am 30. Juni habe Zumtobel die Margenvorgabe für das Fiskaljahr 2009 aufgrund des Anstiegs der Rohstoffpreise und Arbeitskosten von 9,6% auf 8% bis 9% gesenkt.
Das Unternehmen plane weiterhin, die Endmärkte im kommenden Fiskaljahr hinsichtlich des Wachstums um 2% bis 3% zu übertreffen, was ein Wachstum von 4% impliziere. Bei J.P. Morgan Securities sei man vorsichtiger und prognostiziere für die Fiskaljahre 2009 und 2010 ein Wachstum von 2,5% bzw. einen Rückgang von 1%. Zumtobel habe im Fiskaljahr 2008 ein EPS von 1,97 EUR erzielt. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Fiskaljahre 2009 und 2010 werde von 1,76 EUR auf 1,22 EUR und von 1,91 EUR auf 1,01 EUR reduziert, woraus sich ein KGV von 10,6 und 12,8 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 24,00 EUR auf 14,50 EUR gesenkt.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Zumtobel "neutral". (Analyse vom 09.07.08) (09.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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