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voestalpine kaufen
08.07.2008
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Nord LB, Karin Meibeyer und Holger Fechner, raten unverändert zum Kauf der voestalpine-Aktie (ISIN AT0000937503 / WKN 897200).
Das Geschäftsjahr 2007/08 von voestalpine sei von der Integration der Akquisition der Böhler-Uddeholm Gruppe in die neugeschaffene Division Edelstahl geprägt gewesen. So sei es zu einem Umsatzanstieg um 50,9% auf 10.481,2 Mio. Euro gekommen und das EBIT habe ohne Berücksichtigung der Purchase Price Allokation (ppa) um 48,6% auf 1.503 Mio. Euro zugelegt. Inklusive ppa erreiche das EBIT einen Wert von 1.152,6 Mio. Euro.
Positiv würden die Analysten die erzielten Rekordmargen in den Bereichen Stahl (17,4%) sowie Automotive (6,4%) hervorheben. Dagegen seien die EBIT-Margen in den Sparten Bahnsysteme (14,3%) und Profilform (13,9%) rückläufig gewesen.
Nach Einschätzung der Analysten dürfte der Konzern auch in den Geschäftsjahren 2008/09 und 2009/10 neue Rekordmarken beim Umsatz und EBIT erzielen. Außerdem wolle das Unternehmen das EBIT-Margenniveau des Vorjahres erreichen.
Die Analysten hätten wegen der schwer zu prognostizierenden weiteren wirtschaftlichen Entwicklung ihr Kursziel für den Titel von 58 auf 50 Euro reduziert.
Mit Blick auf den bereits vollzogenen starken Kursrückgang sowie die niedrige Bewertung (KGV von 6,8 GJ 2009) bleiben die Analysten der Nord LB jedoch auf mittlere Sicht bei ihrer Kaufempfehlung für die voestalpine-Aktie, wenngleich aufgrund der aktuellen Marktsituation weitere Kursrückgänge derzeit nicht ausgeschlossen werden können. (Analyse vom 08.07.2008)
(08.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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