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Marks & Spencer "underweight"
07.07.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Richard Chamberlain, Simon Irwin und Naomie Schapira, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des britischen Unternehmens Marks & Spencer (ISIN GB0031274896 / WKN 534418) weiterhin mit "underweight" ein.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities hätten ihre Prognose zum Vorsteuergewinn nach dem Trading Statement für das Fiskaljahr 2009 um 21% und für das Fiskaljahr 2010 um 36% gesenkt. Aufgrund des schwachen Ausblicks auf das Konsumentenverhalten im Inland und der Zyklizität des Geschäftsmodells werde Marks & Spencer voraussichtlich nicht in der Lage sein, das Dividendenniveau im Fiskaljahr 2010 aufrechtzuerhalten. Man habe die Dividendenprognose daher um ein Drittel auf 15 Pence je Aktie reduziert.
Das EPS des abgeschlossenen Fiskaljahres 2008 habe 43,16 Pence betragen. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities werde für die Fiskaljahre 2009 und 2010 von 41,86 Pence auf 32,10 Pence und von 39,34 Pence auf 24,44 Pence gesenkt, woraus sich ein KGV von 7,1 und 9,3 errechnen lasse. Aufgrund des unvorteilhaften Verhältnisses von Angebot und Nachfrage im britischen Bekleidungsmarkt und der schlechten Positionierung der Food-Sparte seien weitere Senkungen der Gewinnschätzung anderer Analystenhäuser zu erwarten. Das Kursziel der Aktie werde von 345 Pence auf 200 Pence herabgesetzt.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Marks & Spencer unverändert "underweight". (Analyse vom 07.07.08) (07.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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