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STRABAG "accumulate"
23.06.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Franz Hörl, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie von STRABAG (ISIN AT000000STR1 / WKN A0M23V) nach wie vor mit "accumulate" ein.
STRABAG habe im vergangenen Jahr nur ein geringes Wachstum beim Output-Volumen vorweisen können. Allerdings habe das Unternehmen einen Grundstein gelegt, um ab dem Jahr 2008 höhere Zuwachsraten zu erzielen. So sei die Zahl der Mitarbeiter erhöht worden und der Auftragsbestand habe im zweistelligen Prozentbereich zugelegt. Nach zwei Kapitalerhöhungen verfüge STRABAG zudem über ausreichend Cash, um Übernahmen und organische Wachstumsprojekte zu finanzieren. Angesichts des höheren Anteils an Aktivitäten im zentral- und osteuropäischen Raum dürften sich des Weiteren bessere Margen einstellen.
Bei der Erste Bank gehe man davon aus, dass sich die solide Geschäftsentwicklung und der positive Newsflow um das Unternehmen auch in Zukunft fortsetzen werde. Für das laufende Jahr habe man die EPS-Schätzung von 2,14 EUR auf 2,25 EUR angehoben (KGV: 22,2). Für 2009 sei die EPS-Prognose von 2,58 EUR auf 2,68 EUR erhöht worden (KGV: 18,7). Das Kursziel werde infolge der aktualisierten Gewinnschätzungen von 48,00 EUR auf 55,00 EUR heraufgesetzt.
Daher vergeben die Analysten der Erste Bank weiterhin das Rating "accumulate" für das Wertpapier von STRABAG. (Analyse vom 23.06.08) (23.06.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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