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Staples "outperform"
16.06.2008
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - G. Balter, Analyst der Credit Suisse, bewertet den Anteilschein des US-amerikanischen Unternehmens Staples (ISIN US8550301027 / WKN 876951) mit "outperform".
Die Führungsriege des Unternehmens setze den Standard für die Branche. Das Management leite das Geschäft im derzeitigen Umfeld geschickt, um die Wettbewerber zu übertreffen. Staples senke die eigenen Ausgaben so stark wie möglich. Gleichzeitig nutze das Unternehmen die Chancen im schnell wachsenden Delivery-Segment, während die Profitabilität der internationalen Aktivitäten verbessert werde. Am wichtigsten sei jedoch, dass Staples mit Corporate Express davor stehe, einen großen Wachstumsfaktor zu akquirieren. Die Analysten der Credit Suisse seien bei der Corporate Express-Übernahme ursprünglich von Synergien in Höhe von 250 Mio. USD bzw. 0,35 USD je Staples-Aktie ausgegangen.
Man sehe jedoch keinen Grund, warum es Staples nicht gelingen sollte, die Betriebsmarge von Corporate Express von derzeit ca. 4% über das langfristige Ziel von 10% hinaus zu verbessern. Auf dieser Basis wären Synergien von 460 Mio. USD bzw. 0,55 USD je Aktie zu erwarten. Die EPS-Schätzung der Credit Suisse für das Fiskaljahr 2009 liege bei 1,70 USD. Das Kursziel der Aktie werde von 25,00 USD auf 29,00 USD angehoben.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Credit Suisse für das Wertpapier von Staples "outperform". (Analyse vom 16.06.08)
(16.06.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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