|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Reckitt Benckiser kaufen
28.01.2002
Deutsche Bank
Die Analysten der Deutschen Bank wiederholen auf Grund der positiven Zukunftserwartungen ihre Kaufempfehlung für die britische Drogeriegruppe Reckitt Benckiser (WKN 854254).
Seit der Fusion von Reckitt und Benckiser Ende 1999 habe das Unternehmen die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Analysten beständig übertroffen. Die Analysten hätten besonders die Effektivität der neuen Produktentwicklungsmethode von Reckitt unterschätzt, die die Umsätze schneller ansteigen lasse als jene der europäischen Konkurrenten. Zu den Schlüsselfaktoren hinter dem Erfolg von Reckitt gehörten die Konzentration auf bestimmte Kategorien, Innovationsprozesse, die Managementstruktur, wichtige Investitionen, die Umsetzung am Markt und die richtigen Leistungsanreize für die richtigen Leute. Nach Meinung der Analysten könnte 2002 für Reckitt auf Grund der herrschenden Wirtschaftsschwäche (besonders in den Entwicklungsländern) ein unterdurchschnittliches Jahr werden, die grundsätzliche Umsatzdynamik beschleunige sich aber nach wie vor.
Auf Grund dieser Analyse hätten die Analysten ihre mittelfristige Prognose für Reckitt angehoben. Sie erwarteten jetzt ein jährliches Umsatzwachstum von 6% statt bisher 5,6% und einen Anstieg der betrieblichen Marge bis 2005 auf mehr als 18% statt bisher 16,9%. Daraus errechne sich ein mittelfristiges Wachstum des Gewinns/Aktie von 15% jährlich, deutlich mehr als die bisher angenommenen 12%.
Obwohl sich die Aktie in den letzten beiden Jahren gut entwickelt habe, empfehlen die Analysten der Deutschen Bank daher weiterhin, Aktien von Reckitt Benckiser zu kaufen. Was der Markt noch nicht bemerkt zu haben scheine sei, dass Reckitt nicht ein Unternehmen mit sich vermindernden Synergien sei, sondern eines mit einem nachhaltig überlegenen Umsatzwachstum. Auch im Vergleich zu anderen Unternehmen am Haushaltssektor sei Reckitt deutlich unterbewertet. Das Kursziel der Analysten liege nach wie vor bei 1.200 britischen Pence.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken