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LUKoil "buy"
05.06.2008
CIT Finance
Moskau (aktiencheck.de AG) - Constantine Cherepanov, Analystin von CIT Finance, stuft die Aktie von LUKoil (ISIN US6778621044 / WKN 899954) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 131,10 USD.
Die Ergebnisse des ersten Quartals seien etwas hinter den Erwartungen zurückgeblieben, auch wenn der Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahr um 144% auf 3,164 Mrd. USD gestiegen sei.
Der Anstieg bei den operativen Kosten um 12% sei eine negative Überraschung gewesen. Dies habe aber zum Teil durch eine Reduzierung der Verwaltungskosten ausgeglichen werden könnten. Folge davon sei eine fast konstante EBITDA-Marge von aktuell 19,3%.
Sequenziell um 10% gesunkene Investitionen hätten einen Free Cash Flow von 1,3 Mrd. USD erlaubt, was ein ziemlich starkes Ergebnis darstelle. Somit habe ein solider Cash Flow die niedriger als erwarteten Daten der Gewinn- und Verlustrechnung neutralisiert. Das Bewertungsmodell werde in Kürze angepasst.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von CIT Finance die Aktie von LUKoil weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 05.06.08) (05.06.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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