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OCBC Bank "speculative buy"
02.06.2008
WIN-Guide
Münster (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom Börsenbrief "WIN-Guide" bewerten die OCBC Bank-Aktie (ISIN SG1S04926220 / WKN A0F452) mit "speculative buy".
Da die Schwäche im Lebensversicherungsbereich nach Einschätzung des Managements lediglich durch Sondereffekte bedingt und damit vorübergehender Natur sei, dürfte die Bank im Jahresverlauf zu der gewohnten operativen Stärke zurückfinden. Auch die Auswirkungen der Subprime-Krise hätten die OCBC Bank bislang kaum beeinträchtigt, so dass das Institut im Sektorvergleich mit einer beeindruckenden relativen Performance habe glänzen können.
Vor diesem Hintergrund erscheine hier ein isoliertes Investment in der ansonsten immer noch hochriskanten Branche aussichtsreich. Schließlich seien die fundamentalen Wachstumstreiber in Asien nach wie vor intakt. Die Kreditnachfrage wachse immer noch zweistellig und dürfte einen weiteren Anstieg des Zinsergebnisses ermöglichen. Im Zuge dessen erwarte man, dass die Bank auf Jahresbasis das Ergebnis des Vorjahres erwirtschaften werde (Eintrittswahrscheinlichkeit 0,75). Diese Prognose werde nur dann hinfällig, wenn sich die Bankenkrise nochmals deutlich verschärfen und beispielsweise über höhere Refinanzierungskosten auch das profitable Asiengeschäft beeinträchtigen sollte. Dem messe man derzeit allerdings eine vergleichsweise geringe Wahrscheinlichkeit bei (0,25).
In Summe sehen die Experten vom Börsenbrief "WIN-Guide" eine risikoadjustierte Rendite von 16,3 Prozent und empfehlen den OCBC Bank-Wert als "speculative buy". Angesichts der hohen Branchenvolatilität empfehle sich der Einstieg über ein Abgreiflimit bei 3,75 Euro. (Ausgabe 11 vom 01.06.2008) (02.06.2008/ac/a/a)
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