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InBev "overweight"
30.05.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Mike Gibbs und Vanessa Lai Min, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des belgischen Unternehmens InBev (ISIN BE0003793107 / WKN 590932) mit "overweight" ein.
Weder Anheuser-Busch noch InBev hätten die Presseberichte bezüglich einer Übernahme bislang kommentiert. Nach Ansicht von J.P. Morgan Securities bestehe der größte Wert einer Transaktion für InBev in der Steigerung des Cash Flows. Die Risiken bestünden in der Finanzierung der Transaktion und der Realisierung der potenziellen Synergien. Eine Analyse des Szenarios habe ergeben, dass eine solche Transaktion bei einem Preis von 65 USD je Aktie und der Realisierung von Synergien in Höhe von 1,4 Mrd. USD das EPS im dritten Jahr um 7% und den Fair Value der InBev-Aktie um 13 EUR steigern würde.
Im Fiskaljahr 2007 habe InBev ein EPS von 2,98 EUR erzielt. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Fiskaljahre 2008 und 2009 liege bei 3,21 EUR bzw. 3,56 EUR, woraus sich ein KGV von 15,0 und 13,6 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 64,50 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von InBev "overweight". (Analyse vom 30.05.08)
(30.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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