|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Telekom Austria halten
30.05.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Thomas Unger, Analyst der Erste Bank, stuft die Telekom Austria-Aktie (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) nach wie vor mit "halten" ein.
Die Analyse der Analysten des CEE-Telekomsektors dieser Woche zeige, dass Telekom Austria den österreichischen Markt weiterhin dominiere. Dies werde durch die Marktanteile des Unternehmens, 88,7% der Festnetzverbindungen (Juli 2007), 46,5% der fixen Breitbandverbindungen (3. Quartal 2007) und 40,3% der gesamten mobilen Verbindungen (Dezember 2007), bestätigt. Trotz dieser dominanten Stellung falle der Wachstumsausblick für 2008 eher bescheiden aus: Würden die Einnahmen der neu akquirierten Tochter MDC nicht berücksichtigt, so würden die Schätzungen der Analysten auf keinerlei Steigerung der Umsätze hindeuten.
Zu den Gründen hierfür würden rückläufige Festnetzanschlüsse zählen, die spürbare Umsatzverluste im Festnetzsegment, welches rund 17% des Gesamtumsatzes generiere, verursachen würden. Weiters würden niedrigere Umsatzwachstumsraten der Mobilfunk- und Breitbandsparten in Österreich Druck auf das Umsatzwachstum des Konzerns ausüben. Erhöhte Finanzierungskosten (hauptsächlich wegen der MDC Akquisition und den Aktienrückkäufen 2007) sollten 2008 zu einem um 12% geringerem Nettogewinn führen.
Dennoch würden die Analysten ihr Kursziel für Telekom Austria von EUR 16,5 auf EUR 17,5 basierend auf einer erhöhten EBIT Schätzung erhöhen, als Folge des ersten Quartalsergebnisses 2008, mit dem das Unternehmen die Erwartungen der Analysten übertroffen habe.
Innerhalb der CEE-Vergleichsgruppe sei die Aktie kein Schnäppchen, das KGV liege mit etwa 18 bis 28% über dem der vergleichbaren Konkurrenten. Dieser Aufschlag sei zumindest teilweise durch die lukrativen internationalen Mobilfunkunternehmen des Konzerns berechtigt. Für die Jahre 2008 bis 2010 erwarte man ein jährliches Umsatzwachstum von 11,7%.
Die Analysten der Erste Bank bewerten die Telekom Austria-Aktie unverändert mit "halten". (Analyse vom 30.05.2008) (30.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken