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UniCredit halten
30.05.2008
Landesbank Berlin
Berlin (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Landesbank Berlin stufen die Aktie von UniCredit (ISIN IT0000064854 / WKN 850832) von "verkaufen" auf "halten" herauf.
Die Tendenz aus dem zweiten Halbjahr 2007 mit zunehmend negativen Auswirkungen der Finanzmarktkrise auf die Bilanz der UniCredit habe sich im 1. Quartal 2008 fortgesetzt. Erneut sei insbesondere das Investment Banking durch Wertkorrekturen auf den forderungsbesicherten Anleihebestand betroffen gewesen. Insgesamt hätten die Zahlen für die ersten drei Monate 2008 den Markt nicht überzeugen können. Im derzeitigen Umfeld müsse auch die niedrige Eigenkapitalquote (Core Tier 1) von nur 5,5% als kritisch angesehen werden. Bis zum Jahresende möchte man diesen Wert auf zumindest 6% steigern.
Für das Gesamtjahr 2008 stelle das Management nun einen Gewinn je Aktie von EUR 0,52 bis 0,56 in Aussicht, was zwar unter den früheren Planungen liege, aber dennoch angesichts der schwierigen Marktsituation ein ambitioniertes Ziel darstelle. Auf Basis der konservativen Gewinnschätzungen der Analysten (EPS 2008: EUR 0,47/ 2009: EUR 0,59) ergebe sich für die Jahre 2008 und 2009 jeweils ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 9,2 bzw. 7,3 und damit eine angemessene bis moderate Bewertung der Aktie.
Vor dem Hintergrund der Entspannungstendenzen am Finanzmarkt sehen die Analysten der Landesbank Berlin eine gute Chance, dass die Aktie von UniCredit auf dem derzeitigen Kursniveau einen Boden bilden kann, weswegen sie den Wert auf "halten" setzen. (Analyse vom 30.05.2008) (30.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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