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Telekom Austria "buy"
28.05.2008
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Daniel Damaska, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie der Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) unverändert mit "buy" ein.
Die Markteinführung des Triple Play-Produktbündels habe sich deutlich in den Zahlen des ersten Quartals niedergeschlagen. So habe sich die Abwanderungsrate vom Festnetz- ins Mobilfunkgeschäft im Jahresvergleich halbiert. Der Umsatz der Festnetzsparte habe mit 522 Mio. EUR 2% über der Prognose der Raiffeisen Centrobank gelegen. Das EBITDA des ersten Quartals habe bei 499 Mio. EUR gelegen. Es sei davon auszugehen, dass das Unternehmen auch in Zukunft von einer geringeren Abwanderungsrate profitieren werde. Zudem dürften die Synergien mit mobilkom austria und ein potenzielles Outsourcing der 2.500 Staatsbediensteten zur Ergebnisentwicklung der Telekom Austria beitragen.
Bei der Raiffeisen Centrobank habe man nur geringfügige Änderungen an den eigenen Prognosen vorgenommen, so gehe man davon aus, dass die Telekom Austria im laufenden Jahr einen Nettogewinn von 426 Mio. EUR generieren werde (bisherige Schätzung: 424 Mio. EUR). Das bereinigte EPS sehe man bei 1,12 EUR (KGV: 13,5). Für 2009 kalkuliere man mit einem Nettogewinn von 548 Mio. EUR sowie einem bereinigten EPS von 1,42 EUR (KGV: 10,6). Das Kursziel belasse man bei 17,30 EUR.
Daher halten die Analysten der Raiffeisen Centrobank an ihrer Kaufempfehlung für den Anteilschein der Telekom Austria fest. (Analyse vom 28.05.08) (28.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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