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Air France-KLM "hold"
27.05.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Uwe Weinreich, CEFA bei UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Air France-KLM (ISIN FR0000031122 / WKN 855111) unverändert mit "hold" ein.
Die Treibstoff-Sicherungsgeschäfte von Air France-KLM seien bisher die besten unter den europäischen Fluglinien gewesen, trotzdem werde sich das Unternehmen im laufenden Geschäftsjahr 2008/09 voraussichtlich einem Anstieg der Treibstoffkosten von 1,133 Mrd. EUR auf 5,7 Mrd. EUR gegenüber sehen. Nach Einschätzung von UniCredit Markets & Investment Banking werde Air-France KLM im besten Fall 40% der höheren Kosten an die Passagiere weiterreichen können.
Das Unternehmen gehe trotz der höheren Treibstoffkosten davon aus, im Geschäftsjahr 2008/09 einen operativen Gewinn von rund 1 Mrd. EUR generieren zu können. Nach der überraschenden Gewinnwarnung rechne man bei UniCredit Markets & Investment Banking nun für das laufende Geschäftsjahr nur noch mit einem operativen Gewinn von 995 Mio. EUR (bisherige Prognose: 1,345 Mrd. EUR), das EPS sehe man bei 2,25 EUR (KGV: 7,4). Für das Geschäftsjahr 2009/10 sei die Schätzung zum operativen Gewinn von 1,4 Mrd. EUR auf 1,07 Mrd. EUR reduziert worden, die EPS-Prognose laute auf 2,40 EUR (KGV: 6,9). Das Kursziel werde von 22,00 EUR auf 18,00 EUR gesenkt.
Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking bewerten den Anteilschein von Air France-KLM weiterhin mit "hold". (Analyse vom 27.05.08) (27.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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