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Schoeller-Bleckmann neutral
23.05.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Gerald Walek, CFA der Erste Bank, steht der Aktie von Schoeller-Bleckmann (ISIN AT0000946652 / WKN 907391) weiterhin neutral gegenüber.
SBO habe im 1. Quartal 2008 den Wachstumskurs fortsetzen und erneut umsatz- und ergebnisseitig einen Anstieg vermelden können. Der Umsatz sei um 25% auf EUR 88,6 Mio. gesteigert worden, mit EUR 20,2 Mio. sei das EBIT des Vorjahres um 27% übertroffen worden. Die EBIT-Marge habe 22,7% nach 22,5% im 1. Quartal des Vorjahres erreicht. Der Auftragseingang habe sich gegenüber Ende 2007 etwas abgeschwächt, sei jedoch trotz des schwächeren EUR/USD-Wechselkurses im Vorjahresvergleich um 11% auf EUR 74,6 Mio. gestiegen.
Aufgrund der weiterhin starken Nachfrage nach Oilfield Equipment werde auch SBO als Komponentenlieferant profitieren können. Allerdings habe das Management klar darauf hingewiesen, dass es kurzfristig zu einem volatilerem Geschäftsverlauf kommen könne. Das 1. Quartal 2008 habe gezeigt, dass der Spielraum von SBO in Bezug auf zukünftige weitere Margensteigerungen eingeschränkt sei. Daher wird aus der Sicht der Analysten der Erste Bank das weitere Wachstum deutlich an Dynamik verlieren.
Auf dem aktuellen fundamentalen Bewertungsniveau stehen die Analysten der Erste Bank der Schoeller-Bleckmann-Aktie weiterhin nur neutral gegenüber. Das Kursziel werde bei EUR 50,60 gesehen. (Analyse vom 23.05.2008) (23.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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