|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
ECO Business-Immobilien zu günstig bewertet
23.05.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht des Analysten der Erste Bank, Günther Artner, ist die ECO Business-Immobilien-Aktie (ISIN AT0000617907 / WKN A0D8RY) zu günstig bewertet.
Die Gesellschaft habe diese Woche Zahlen zum 1. Quartal 2008 berichtet, die insgesamt gesehen sehr gut ausgefallen seien. Bei sämtlichen Umsatz- und Ertragskennzahlen seien Steigerungen erzielt worden. So habe das Betriebsergebnis (EBIT) im Vergleich zur Vorjahresperiode um 64% auf EUR 19,4 Mio. gesteigert werden können. Basis dafür seien höhere Vermietungserlöse und Aufwertungsgewinne gewesen, die insbesondere auf Zeitwertanpassungen im Ende letzten Jahres erwobenen BAWAG-Portfolio zurückzuführen seien.
Das Immobilienvermögen habe sich zum 31.03.2008 auf rund EUR 1,2 Mrd. nach EUR 697,5 Mio. zum Ende des 1. Quartals 2007 belaufen. Der Net Asset Value pro Aktie liege laut Berechnungen der Gesellschaft bei EUR 12,53, womit die Aktie einen Discount von rund 45% zu diesem inneren Wert aufweise.
Den Analysten der Erste Bank gefallen die Zahlen prinzipiell sehr gut, auch der BAWAG-Immobilienkauf habe damit schon im 1. Quartal nach der Erstkonsolidierung erfreulich deutlich zum Ergebnis beigetragen. Bei den Immobilienhandelsaktivitäten sei ein wirklich guter Aufschlag von 28% über die zuletzt ausgewiesenen IFRS-Werte erzielt worden. Was den Analysten nicht sonderlich gefalle, sei das externe Management über conwert und die Liquidität der Aktie.
Dennoch sehen die Analysten der Erste Bank in Summe die Aktie von ECO Business-Immobilien als zu günstig bewertet. Sie würden denken, dass sich der Discount zum NAV im Laufe der Zeit moderat und langsam reduzieren werde. (Analyse vom 23.05.2008) (23.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken