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Time Warner "buy"
22.05.2008
Deutsche Bank Securities
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Deutsche Bank Securities stufen die Aktie von Time Warner (ISIN US8873171057 / WKN 592629) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 26 USD.
Die Abspaltung der Kabelnetzaktivitäten würde der Bewertung der Aktie und somit auch dem Wohl der Aktionäre gut tun. Die Aufspaltung des Konzerns in zwei Segmente sollte zu einem Aktienkurs deutlich über 20 USD führen. Die Transaktion könnte im Herbst über die Bühne gehen.
Die 85,2%ige Beteiligung von Time Warner an Time Warner Cable sei rund 19 Mrd. USD oder 5,25 USD pro Aktie wert. Dies gebe der Content-Sparte einen Wert von 11 USD pro Aktie. Wenn sich der zyklische Druck verringere, dürften sich die Sektorbewertungen von ihren Rekordtiefs verabschieden. Wenn man dann einen Wert von 17,50 USD zu Grunde lege und den Aktienwert von Time Warner Cable auf 35 Mrd. USD oder 8,40 USD je Aktie schätze, ergebe sich das kombinierte Kursziel von 26 USD.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Deutsche Bank Securities für die Aktie von Time Warner bei ihrer Kaufempfehlung. (Analyse vom 22.05.08)
(22.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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