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Dexia neutral
21.05.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Francesca Toni, Erica Noda und Mirko Sanna, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein von Dexia (ISIN BE0003796134 / WKN 903855) mit "neutral".
Nach der Bekanntgabe der Ergebnisse zum ersten Quartal hätten die Analysten von J.P. Morgan Securities ihre Gewinnprognosen für die Jahre 2008 bis 2010 im Schnitt um 16% gesenkt. Die EPS-Schätzung für die Fiskaljahre 2008 und 2009 werde dementsprechend von 2,19 EUR auf 1,82 EUR bzw. von 2,42 EUR auf 2,02 EUR herabgestuft, woraus sich ein KGV von 8,9 und 8,0 errechnen lasse. Mit den aktualisierten Prognosen liege man bei J.P. Morgan Securities nun 14% unter der Konsensschätzung.
Die Reduzierung der Gewinnprognosen resultiere aus unerwartet hohen Kreditkosten des Tochterunternehmens FSA und der Annahme von J.P. Morgan Securities, dass die Neubewertung einiger Portfolios fortgesetzt werde. Man zeige sich nun zudem zurückhaltender hinsichtlich des zu erwartenden Beitrags des Segments TFM. Das Kursziel der Aktie werde von 23,50 EUR auf 19,52 EUR gesenkt.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Dexia "neutral". (Analyse vom 21.05.08)
(21.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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