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Invensys "underweight"
16.05.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Andreas Willi, Nick Paton, Julia Varesko und Vanessa Guy, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten die Aktie des britischen Unternehmens Invensys (ISIN GB0008070418 / WKN 860405) mit "underweight".
Bei den Zahlen, die Invensys für das vierte Fiskalquartal vorgelegt habe, habe sich ein bekanntes Muster gezeigt. So habe das Unternehmen einerseits Mühe, ähnliche Zuwachsraten wie die Wettbewerber zu erreichen, andererseits zeige sich bei Invensys eine gute Cash-Entwicklung und ein stabiler Gewinn. Das operative Ergebnis des vierten Fiskalquartals habe 80 Mio. GBP betragen, so dass das Unternehmen die Erwartungen von J.P. Morgan Securities erfüllt habe.
Für die Geschäftsjahre 2009 und 2010 habe man nun die Prognosen zum operativen Gewinn vor Sondereffekten um 1% bzw. 2% gesenkt. Allerdings kalkuliere man nun mit niedrigeren Zinsausgaben und einer geringeren Steuerrate, so dass die EPS-Schätzungen für die Geschäftsjahre 2009 und 2010 um 12% auf 23,41 Pence bzw. um 6% auf 26,19 Pence erhöht worden seien. Auf Basis der aktuellen EPS-Prognose für das laufende Geschäftsjahr 2009 lasse sich ein KGV von 13,9 ermitteln. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 3,35 GBP.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities das Wertpapier von Invensys mit "underweight" ein. (Analyse vom 16.05.08)
(16.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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