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Benetton "overweight"
15.05.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Naomie E Schapira, Simon Irwin und Richard B. Chamberlain, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Benetton (ISIN IT0003106777 / WKN 871224) weiterhin mit "overweight" ein.
Die Ergebnisse des ersten Quartals seien besser als erwartet ausgefallen. Das Nettoergebnis habe bei 29 Mio. EUR gelegen, während die Prognose von J.P. Morgan Securities auf 20 Mio. EUR gelautet habe. Im Ergebnis habe sich die Verbesserung der Bruttomarge bemerkbar gemacht, die um 340 Basispunkte auf 46,1% angestiegen sei. Allerdings seien die operativen Ausgaben im ersten Quartal höher als erwartet ausgefallen.
Dank der vergleichsweise effizienten Lieferkette sowie des Rückenwinds infolge positiver Währungseffekte sehe man bei J.P. Morgan Securities weiteres Potenzial zur Verbesserung der Bruttomarge. Man gehe davon aus, dass Benetton im Jahr 2008 den Nettogewinn um 11,8% steigern könne. Mit dieser Prognose bewege man sich über der Unternehmensvorgabe von "mindestens 7". Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities liege für 2008 unverändert bei 0,89 EUR (KGV: 9,9). Für 2009 kalkuliere man weiterhin mit einem EPS-Anstieg auf 0,99 EUR (KGV: 8,9). Das Kursziel belasse man bei 9,80 EUR.
Daher vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities unverändert das Rating "overweight" für das Wertpapier von Benetton. (Analyse vom 15.05.08)
(15.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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