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Solvay "sell"
15.05.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Andreas Heine, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft den Anteilschein des belgischen Unternehmens Solvay (ISIN BE0003470755 / WKN 856200) unverändert mit "sell" ein.
Das Unternehmen habe im ersten Quartal beim REBIT (Recurring Earnings before Interest and Tax) einen Rückgang von 8% im Vorjahresvergleich hinnehmen müssen. Gestiegene Ausgaben im Bereich Forschung & Entwicklung hätten sich negativ im Ergebnis niedergeschlagen, allerdings habe das Unternehmen einen positiven Einmaleffekt von 41 Mio. EUR in der Pharmasparte verbuchen können. Ohne Berücksichtigung der Sondereffekte wäre das REBIT um 11% gesunken. Im Plastik- und Chemikaliengeschäft sei im laufenden Jahr mit deutlich niedrigeren Gewinnen zu rechnen. Im Pharmageschäft kalkuliere man zwar mit einer Gewinnsteigerung, diese dürfte allerdings nicht ausreichen, um die Schwäche in den Industriesparten zu kompensieren.
Entsprechend sei davon auszugehen, dass das Ergebnis des Gesamtjahres unter dem Vorjahresniveau liegen werde. Bei UniCredit Markets & Investment Banking habe man die Prognosen für 2008 gesenkt, die aktuelle EPS-Schätzung laute auf 7,91 EUR (KGV: 11,4). Für 2009 erwarte man ein EPS von 9,60 EUR (KGV: 9,4). Das Kursziel werde von 82,00 EUR auf 86,00 EUR erhöht.
Die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking halten an ihrer Bewertung "sell" für die Aktie von Solvay fest. (Analyse vom 15.05.08)
(15.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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