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Telekom Austria "sell"
14.05.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Francois-Pierre Arth und Stéphane Beyazian, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein der Telekom Austria (ISIN AT0000720008 / WKN 588811) mit "sell".
Die Telekom Austria habe für das erste Quartal einen EBITDA-Anstieg von 4,7% auf 499 Mio. EUR ausgewiesen, damit sei die Prognose der Société Générale um 4,6% übertroffen worden. Das Nettoergebnis habe bei 128 Mio. EUR gelegen. Der Umsatz im Festnetzgeschäft habe gegenüber dem Vorjahr um 2,2% auf 522 Mio. EUR zugelegt. Die Rentabilität im Festnetzgeschäft sei allerdings niedriger als erwartet ausgefallen, so habe die EBITDA-Marge im Jahresvergleich von 38% auf 30,4% nachgegeben. Im Mobilfunkgeschäft habe die Telekom Austria eine Umsatzsteigerung von 14,8% auf 797 Mio. EUR generiert (Société Générale-Prognose: 809 Mio. EUR).
Das Unternehmen rechne für das Gesamtjahr weiterhin mit einem Umsatzwachstum von 5%, einem EBITDA-Anstieg von 3% sowie einem Rückgang des Nettogewinns von 12%. Es sei nach wie vor eine Dividendenzahlung von mindestens 0,75 EUR je Aktie geplant, was einer Ausschüttungsquote von 75% entspreche. Bei der Société Générale gehe man nicht davon aus, dass es zu einer wesentlichen Änderung der Konsensschätzung kommen werde, da diese bereits jetzt über den Zielvorgaben des Unternehmens liege. Die Aktie dürfte positiv auf die vorgelegten Quartalszahlen reagieren. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 11,50 EUR.
Daher stufen die Analysten der Société Générale die Aktie der Telekom Austria mit "sell" ein. (Analyse vom 14.05.08) (14.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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