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Akzo Nobel "buy"
09.05.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Andreas Heine und Markus Mayer, Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking, bewerten den Anteilschein von Akzo Nobel (ISIN NL0000009132 / WKN 914188) weiterhin mit "buy".
Das EBITDA des ersten Quartals habe mit 398 Mio. EUR den Markterwartungen entsprochen. Das Unternehmen gehe davon aus, dass das EBITDA im gesamten Geschäftsjahr 2008 mindestens auf Vorjahresniveau (1,87 Mrd. EUR) liegen werde. Diese Vorgabe stehe im Kontrast zu den Aussagen vieler anderer europäischer Chemieunternehmen, die für das laufende Jahr eine Ergebnissteigerung erwarten würden. Bei UniCredit Markets & Investment Banking sei man der Auffassung, dass der konservative Ausblick von Akzo Nobel eher auf Währungseffekte als auf eine schwächere Wirtschaftsentwicklung zurückzuführen sei.
Die EBITDA-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking laute für 2008 auf 1,886 Mrd. EUR, im Jahr 2009 dürfte das EBITDA mit 1,888 Mrd. EUR auf stabilem Niveau bleiben. Die EPS-Schätzungen für 2008 und 2009 würden auf 2,69 EUR bzw. 3,39 EUR lauten, so dass sich ein KGV von 19,3 bzw. 15,3 ermitteln lasse. Aufgrund der starken Bilanz des Unternehmens sei selbst nach Abschluss des laufenden Aktienrückkaufprogramms mit einer anhaltend hohen Rendite zu rechnen. Das Kursziel werde von 60,50 EUR auf 63,00 EUR erhöht.
Daher halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Akzo Nobel fest. (Analyse vom 09.05.08) (09.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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