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ASM International "underweight"
07.05.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Sandeep Deshpande und Arjun Gopinath, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des niederländischen Unternehmens ASM International (ISIN NL0000334118 / WKN 868730) unverändert mit "underweight".
Der Druck einiger Aktionäre habe das Management des Unternehmens dazu veranlasst, sich verstärkt auf die operative Entwicklung zu konzentrieren. So habe das Unternehmen im vergangenen Quartal umfangreiche Kostensenkungsmaßnahmen durchgeführt. Die Bruttomarge sei im Berichtsquartal trotz eines Umsatzrückgangs von 27,8% im Jahresvergleich um 408 Basispunkte gestiegen. Die Betriebsausgaben seien im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 10% zurückgegangen. Falls das Management diese Entwicklung aufrechterhalten könnte, werde das Unternehmen die Kostensenkungsprognose der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Jahr 2009 möglicherweise erreichen.
Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für das Fiskaljahr 2008 liege bei 0,56 EUR, während die EPS-Prognose für das Fiskaljahr 2009 von 1,03 EUR auf 0,94 EUR gesenkt werde. Auf dieser Basis lasse sich ein 2008-KGV von 28,4 und ein 2009-KGV von 16,9 errechnen. Das Kursziel der Aktie werde von 12,00 EUR auf 15,00 EUR angehoben.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von ASM International weiterhin "underweight". (Analyse vom 07.05.08) (07.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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