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Fossil "outperform"
07.05.2008
Morgan Keegan
Memphis (aktiencheck.de AG) - Brad A. Stephens, CFA bei Morgan Keegan, stuft die Aktie des US-amerikanischen Unternehmens Fossil (ISIN US3498821004 / WKN 886238) mit "outperform" ein.
Fossil werde die Ergebnisse des ersten Quartals 2008 am 13. Mai vor Handelsbeginn veröffentlichen. Bei Morgan Keegan gehe man davon aus, dass Fossil für das erste Quartal ein EPS von 0,39 USD melden werde. Damit würde das EPS der Unternehmensvorgabe entsprechen, jedoch 0,01 USD unter der Konsensschätzung liegen. Im internationalen Großhandelsgeschäft erwarte man eine Umsatzsteigerung von 20%, so dass dieser Bereich 52% zum Gesamtumsatz des Unternehmens beitragen würden. Für den inländischen Großhandel kalkuliere man mit einem Wachstum von 2%.
Für das gesamte Geschäftsjahr 2008 laute die Umsatzprognose von Morgan Keegan auf 1,626 Mrd. USD, das EPS sehe man bei 2,18 USD. Für 2009 erwarte man eine Umsatzsteigerung auf 1,825 Mrd. USD und ein EPS von 2,62 USD. Auf dieser Basis errechne sich ein 2008-KGV von 17,2 und ein 2009-KGV von 14,3. Das insgesamt 2 Mio. Aktien umfassende Rückkaufprogramm werde voraussichtlich bis Mitte April abgeschlossen sein. Es sei davon auszugehen, dass Fossil im Anschluss hieran ein neues Aktienrückkaufprogramm ankündigen werde. Da sich das Geschäftsmodell von Fossil verstärkt auf den Einzelhandel konzentriere, gehe man davon aus, dass sich das Gewinnwachstum des Unternehmens gegen Ende des Jahres beschleunigen werde.
Die Analysten von Morgan Keegan bewerten den Anteilschein von Fossil mit "outperform". (Analyse vom 07.05.08) (07.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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