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Verbund "hold"
07.05.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, stuft die Aktie des österreichischen Unternehmens Verbund (ISIN AT0000746409 / WKN 877738) von "accumulate" auf "hold" herab.
Verbund habe im ersten Quartal 2008 ein weiteres Mal Rekordresultate vorgelegt. So sei der Umsatz im Jahresvergleich um 9,8% auf 891,7 Mio. EUR gestiegen. Das Unternehmen habe erneut vom Anstieg der Großhandelspreise für Strom profitiert. Das EBITDA sei im Vergleich zum Vorjahr um 12,6% auf 319,9 Mio. EUR gestiegen, während Verbund das operative Ergebnis um 11,8% auf 210,3 Mio. EUR verbessert habe. Verbund habe die starke Geschäftsentwicklung mit einer herausragenden Steigerung des Cash Flows von 56,3% auf 309,3 Mio. EUR unterstrichen.
Die EPS-Schätzungen der Erste Bank für die Fiskaljahre 2008 und 2009 seien von 2,44 EUR auf 2,38 EUR und von 2,64 EUR auf 2,61 EUR reduziert worden, woraus sich ein KGV von 20,8 und 18,9 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 50,00 EUR auf 55,00 EUR angehoben. Der Ausblick für das Unternehmen stelle sich solide dar, allerdings sei diese Annahme bereits im aktuellen Aktienkurs eingepreist. Infolge der guten Kursentwicklung habe man sich zum Downgrade der Aktie entschieden.
Daher vergeben die Analysten der Erste Bank nun das Rating "hold" für die Aktie von Verbund. (Analyse vom 07.05.08) (07.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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