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Akzo Nobel neutral
06.05.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Neil Tyler, Heidi Vesterinen und Marcus Diebel, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des niederländischen Unternehmens Akzo Nobel (ISIN NL0000009132 / WKN 914188) unverändert mit "neutral".
Die globale Farbenindustrie habe in der vergangenen Nachfrageschwächephase von 1999 bis 2001 einen Rückgang der Marge um 215 Basispunkte hinnehmen müssen. Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden davon ausgehen, dass eine Verschlechterung der britischen Wohnungsbau-Daten und eine Abschwächung des Britischen Pfund das EBITDA von Akzo Nobel im Jahre 2008 um 25 Mio. EUR und die Marge um 90 Basispunkte schmälern würden.
Obwohl man von einer Fortsetzung der starken Preisdynamik im Chemie-Bereich (EBITDA-Marge 2007: 17%) ausgehen könne, sehe man bei J.P. Morgan Securities nur ein geringes Aufwärtspotenzial und prognostiziere für Akzo Nobel langfristig eine EBITDA-Marge von 16,5%. Die EPS-Schätzungen von J.P. Morgan Securities für die Fiskaljahre 2008 und 2009 würden von 4,64 EUR auf 3,63 EUR und von 5,02 EUR auf 4,92 EUR gesenkt, so dass sich nun ein KGV von 14,9 und 11,0 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 57,00 EUR auf 56,00 EUR reduziert.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Akzo Nobel weiterhin "neutral". (Analyse vom 06.05.08) (06.05.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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