|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Verbund limitiertes Aufwärtspotenzial
25.04.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Christoph Schultes, Analyst der Erste Bank, sieht bei der Aktie von Verbund (ISIN AT0000746409 / WKN 877738) limitiertes Aufwärtspotenzial.
Der Verbund habe diese Woche die Zahlen für das erste Quartal präsentiert, die sich durchaus hätten sehen lassen können. Die Umsätze hätten um 9,8% auf EUR 892 Mio. gesteigert werden können, was in erster Linie auf die aufgrund höherer Preise für CO2-Emissionszertifikate gestiegenen Spotmarktpreise für Strom zurückzuführen sei. Der Wasserführungskoeffizient habe zwar mit 1,03 über dem langjährigen Durchschnitt gelegen, jedoch habe sich die Gesamtstromaufbringung aufgrund niedrigerer Speicherstände um ca. 4% gegenüber dem Vorjahr verringert, was durch die oben erwähnten hohen Großhandelsstrompreise habe mehr als kompensiert werden können.
Das operative Ergebnis sei um mehr als 15% auf EUR 276 Mio. gestiegen, das Nettoergebnis habe um fast 12% um EUR 210 Mio. verbessert werden können. Der operative Cash Flow habe EUR 309 Mio. betragen (nach EUR 198 Mio. im 1. Quartal des letzten Jahres). Die starken Zahlen hätten das Management veranlasst, den Ausblick für das Gesamtjahr zu erhöhen. Man gehe nun davon aus, dass man ein Plus von 15% für EBIT und Nettoergebnis erzielen werde.
Der Verbund habe somit wieder einmal seine ausgezeichnete Positionierung als Wasserkraftproduzent unter Beweis stellen können. Die Zahlen hätten zwar die Analystenerwartungen geringfügig verfehlt, die sehr hohen Futurespreise würden jedoch zeigen, dass auch im nächsten Jahr wieder mit einem Rekordergebnis zu rechnen sei. Festzustellen sei jedoch auch, dass die Verbund-Aktie auf dem jetzigen Niveau mit einem signifikanten Aufschlag gegenüber der Peer Group gehandelt werde und somit diese günstige Entwicklung schon weitestgehend eingepreist sei. Die Analysten würden ihre Schätzungen nur geringfügig anpassen.
Beim jetzigen Niveau der Verbund-Aktie sehen die Analysten der Erste Bank jedoch nur mehr limitiertes Aufwärtspotenzial. (Analyse vom 25.04.2008) (25.04.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken