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RHI kaufen
25.04.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Franz Hörl, Analyst der Erste Bank, empfiehlt die RHI-Aktie (ISIN AT0000676903 / WKN 874182) zum Kauf.
RHI habe diese Woche endgültige Zahlen für 2007 berichtet, ohne Abweichungen gegenüber den bereits veröffentlichten vorläufigen Zahlen. Die Umsätze seien um 11,2% auf EUR 1.486 Mio. und der operative Gewinn um 22,8% auf EUR 164,3 Mio. gestiegen. Das um den außerordentlichen Gewinn aus dem Heraklith Verkauf im Vorjahr adjustierte Nettoergebnis nach Minderheiten sei aufgrund höherer Finanzierungskosten etwas unterproportional um 16,1% auf EUR 109,4 Mio. gestiegen.
Das Management zeige sich weiterhin optimistisch, was die weitere Entwicklung im Jahr 2008 betreffe. Basierend auf einem Rekord-Auftragseingang und einem positiven Ausblick für die wichtigsten Kundenindustrien, sowie erfolgreichen deutlichen Preiserhöhungen (rund 10%) zum Jahresstart und wahrscheinlich weiter steigenden Preisen zur Jahresmitte, erwarte das Unternehmen auch für 2008 eine nachhaltig positive Entwicklung.
Zusätzlich nehme im vierten Quartal 2008 das neue Rohstoff JV in China die Produktion auf, wodurch sich die Rückwärtsintegration weiter erhöhe und derzeit sehr teure Rohstoff-Zukäufe ersetzt werden könnten, was sich nachhaltig positiv auf die Margen (die Analysten würden rund 1% Margengewinn schätzen) auswirken werde. Das Unternehmen habe die mittelfristigen Ziele von EUR 2,0 Mrd. Umsatz bei 12% EBIT-Marge im Jahr 2010 bestätigt.
Die Analysten der Erste Bank raten weiterhin zum Kauf der RHI-Aktie, welche aus fundamentaler Sicht sehr günstig bewertet ist. Ihr Kursziel sei EUR 37. (Analyse vom 25.04.2008) (25.04.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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