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Casino neutral
23.04.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Jaime Vazquez und Alastair Johnston, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des französischen Unternehmens Casino (ISIN FR0000125585 / WKN 853152) weiterhin mit "neutral" ein.
Casino habe im ersten Quartal 2008 einen insgesamt guten Umsatz erzielt und damit auf einer Linie mit den Erwartungen gelegen. Dank der Preisinflation bei Lebensmitteln und Treibstoffen und einem leicht positiven Kalendereffekt habe Casino ein organisches Umsatzwachstum von 7,6% generieren können. Ohne diese Effekte hätte das Wachstum jedoch eher bei 6% gelegen. Wie erwartet habe Leader Price ein positives flächenbereinigtes Umsatzwachstum gemeldet. Dies sei eine bemerkenswerte Erholung, wenn man bedenke, dass zwei Quartale zuvor noch ein Rückgang von 12% zu verbuchen gewesen sei.
Die größte Enttäuschung sei Géant gewesen. Der Umsatz im Non-Food-Bereich sei um 6,3% zurückgegangen, was zu einem Margenrückgang von 20 Basispunkten geführt habe. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Fiskaljahre 2008 und 2009 werde von 4,87 EUR auf 4,95 EUR bzw. von 5,44 EUR auf 5,57 EUR angehoben, woraus sich ein KGV von 16,3 und 14,5 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde mit 80,00 EUR beibehalten.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Casino unverändert "neutral". (Analyse vom 23.04.08) (23.04.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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