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Inditex neutral
17.04.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Richard Chamberlain, Simon Irwin und Naomie Schapira, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des spanischen Unternehmens Inditex (ISIN ES0148396015 / WKN 756434) von "underweight" auf "neutral" herauf.
Inditex setze die Expansion in fragmentierte Bekleidungsmärkte fort, weshalb die Analysten von J.P. Morgan Securities hinsichtlich des Umsatzausblicks für das Unternehmen nun entspannter seien. Der spanische Markt verliere langsam an Dynamik, aber Inditex könne Marktanteile von unabhängigen Unternehmen hinzugewinnen. Zudem könne die Kernmarke Zara im ersten Halbjahr 2008 ein stärkeres Produktangebot als im zweiten Halbjahr 2007 vorweisen. Nach Ansicht von J.P. Morgan Securities werde die Bruttomarge des Unternehmens in diesem Jahr vom schwachen US-Dollar profitieren.
Das EPS des abgeschlossenen Fiskaljahres 2008 habe 2,01 EUR betragen. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Fiskaljahre 2009 und 2010 werde von 2,28 EUR auf 2,32 EUR bzw. von 2,57 EUR auf 2,63 EUR angehoben, da man nun von einem etwas stärkeren Umsatzwachstum und einer etwas niedrigeren Steuerrate ausgehe. Aus der EPS-Prognose für die Fiskaljahre 2009 und 2010 lasse sich ein KGV von 15,8 und 13,9 errechnen. Das Kursziel der Aktie werde von 36,00 EUR auf 38,50 EUR angehoben.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "neutral" für die Aktie von Inditex. (Analyse vom 17.04.08)
(17.04.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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