|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Valeo "strong buy"
14.01.2002
Morgan Stanley Dean Witter
Der Aktienanalyst Nicolas Hirth von der Investmentbank Morgan Stanley Dean Witter empfiehlt die Aktie des Automobilzulieferers Valeo (WKN 854052) weiterhin zum aggressiven Kauf.
Valeo habe am Freitag Abend bekannt gegeben, dass es seine Belegschaft im Jahr um 5.000 reduzieren werde. Dies schließe jegliche Maßnahmen bei Rochester aus. Basierend auf einer besseren Gewinntransparenz würden die Experten ihr Kursziel auf 52,00 Euro anheben. Mit einem größeren Fokus auf der Kostenkürzung und der Ertragskraft verdiene es Valeo, bei einem branchenspezifischen Durchschnittsvielfachen des geschätzten EV/EBITDA für das Fiskaljahr 2002 gehandelt zu werden. Das Management fokussiere sich immer mehr darauf, die Kostenbasis anzugleichen.
Die gesamten Kosten würden auf 50 Millionen Euro bis 100 Millionen Euro geschätzt. Die Umstrukturierungskosten würden hauptsächlich in cash sein, und die Experten würden schätzen, dass der operative Gewinn, verteilt über zwei Jahre, die EBIT-Marge im Fiskaljahr 2002 um 0,3 Prozentpunkte anheben könnte. Basierend auf dem EV/EBITDA für das Fiskaljahr 2002 von 4,3, dem Verhältnis P/Sales von 35% und dem Verhältnis EV/Sales von 41% würde man glauben, dass die Bewertung erhebliches Aufwärtspotential bieten würde.
Der Wertpapieranalyst Nicolas Hirth von der Investmentbank Morgan Stanley Dean Witter empfiehlt die Aktie des Automobilzulieferers Valeo weiterhin zum aggressiven Kauf.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken