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TUI Travel "overweight"
19.03.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - James Ainley und Adam Cochrane, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten die Aktie von TUI Travel (ISIN GB00B1Z7RQ77 / WKN A0MWY8) nach wie vor mit "overweight".
Die Zahlen des ersten Quartals 2008 hätten weitestgehend den Erwartungen entsprochen. Das Unternehmen habe den Verlust im Berichtszeitraum auf 41 Mio. GBP reduzieren können. Bei verlustbringenden Routen seien die Kapazitäten gesenkt worden, zudem hätten Umstrukturierungen zu einer höheren Profitabilität geführt. Im Großbritannien-Geschäft sei der Mix stärker auf Lang- und Mittelstreckenflüge mit höheren Margen ausgerichtet worden, in den beiden Bereichen sei eine Umsatzsteigerung von 7% respektive 23% erzielt worden, so dass die schwache Umsatzentwicklung bei Kurzstreckenflügen kompensiert worden sei.
Die Buchungen für die nächste Saison seien mit einem Anstieg von 47% in Großbritannien sehr stark ausgefallen. Auf den kontinentaleuropäischen Märkten habe der Anstieg zwischen 30% und 45% gelegen. Bei J.P. Morgan Securities gehe man davon aus, dass TUI Travel im gesamten Geschäftsjahr 2008 ein EPS von 20,93 Pence erzielen werde (KGV: 11,6). Für die Geschäftsjahre 2009 und 2010 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 27,38 Pence respektive 33,71 Pence. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 4,25 GBP.
Daher halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrer Bewertung "overweight" für den Anteilschein von TUI Travel fest. (Analyse vom 19.03.08) (19.03.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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