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Swatch Group "sell"
17.03.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Aurelie Husson Dumoutier und Emmanuel Bruley des Varannes, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie der Swatch Group (ISIN CH0012255151 / WKN 865126) mit "sell" ein.
Die Swatch Group habe solide Zahlen für das Jahr 2007 vorgelegt. Das EBIT sei um 27% auf 1,236 Mrd. CHF angestiegen, der Nettogewinn habe um 23% auf 1,015 Mrd. CHF zugelegt. Im Komponenten-Geschäft habe sich ein weiteres Mal eine starke Verbesserung der EBIT-Marge von 350 Basispunkten auf 14,5% eingestellt. Die Swatch Group habe in fast allen Geschäftssegmenten ein Wachstum im zweistelligen Prozentbereich erzielen können. Bei dem Conference Call habe sich das Management sehr zuversichtlich gezeigt, so habe das Unternehmen bisher keine Abschwächung des Umsatztrends feststellen können, zudem seien die Lagerbestände der Einzelhändler niedrig. Der Margenausblick des Unternehmens sei wenig detailliert ausgefallen. Beim Umsatz strebe das Unternehmen für 2008 ein Wachstum im zweistelligen Bereich an.
Bei der Société Générale habe man die EPS-Prognose für 2008 von 18,99 CHF auf 19,18 CHF angehoben (KGV: 15,8). Für 2009 sei die EPS-Schätzung hingegen von 20,58 CHF auf 20,53 CHF gesenkt worden (KGV: 14,8). Man halte das Chance-Risiko-Profil der Unternehmensaktie für unattraktiv und sehe das Kursziel bei 260,00 CHF. Innerhalb des Sektors favorisiere man das Wertpapier von LVMH.
Daher vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "sell" für den Anteilschein der Swatch Group. (Analyse vom 17.03.08) (17.03.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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