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Alitalia "underweight"
12.03.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Chris Avery, Analyst von J.P. Morgan Securities, bewertet den Anteilschein der Alitalia (ISIN IT0003918577 / WKN A0F63R) mit "underweight".
Man könne die rasch steigenden Treibstoffpreise in die Analyse eines Luftfahrtunternehmens grob einarbeiten, wenn man die Gestalt der Flotte kenne. Da der Kapazitätsabbau am Flughafen Milan Malpensa bald beginnen werde, sei die Datenlage hier jedoch unklar, sodass man Alitalia mit einem unvollständigen Modell analysieren müsse. Die Analysten von J.P. Morgan Securities hätten ihre EBIT-Prognose für 2008 teils wegen der Treibstoffpreise und teils aufgrund der Annahme langsam sinkender Fixkosten von -210 Mio. EUR auf -255 Mio. EUR gesenkt.
Es gebe zudem weitere beträchtliche Unsicherheiten. So sei beispielsweise unklar, wie das Unternehmen einen Belegschaftsabbau erreichen könne. Eine Übernahmeofferte von Air France-KLM halte man außerdem für wahrscheinlich, nachdem der Verwaltungsrat von Air France-KLM sein Einverständnis gegeben habe. Im Fiskaljahr 2007 habe Alitalia ein EPS von -0,28 EUR ausgewiesen. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities werde für die Fiskaljahre 2008 und 2009 von -0,27 EUR auf -0,30 EUR gesenkt bzw. von -0,23 EUR auf -0,16 EUR angehoben.
Das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Alitalia lautet "underweight". (Analyse vom 12.03.08) (12.03.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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