|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Swisscom "underweight"
11.03.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Hannes Wittig und Daniel Morris, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des schweizerischen Unternehmens Swisscom (ISIN CH0008742519 / WKN 916234) von "neutral" auf "underweight" herab.
Nachdem das EBITDA die Erwartungen im vierten Quartal um 7% verfehlt habe, erscheine das EBITDA-Ziel von Swisscom zu ambitioniert. Für 2008 habe Swisscom ein EBITDA von 4,8 Mrd. CHF in Aussicht gestellt, damit werde ein Wachstum von 3% bis 4% für das Inlandsgeschäft vorgegeben, nachdem im Jahr 2007 ein Rückgang von 2% zu verbuchen gewesen sei. Das schwache EBITDA des vierten Quartals und die unerwartet hohen Kapitalausgaben würden den Fair Value der Aktie um 14% bzw. 60 CHF schmälern.
Die EPS-Schätzungen von J.P. Morgan Securities seien für die Fiskaljahre 2008 und 2009 von 34,09 CHF auf 32,27 CHF und von 36,43 CHF auf 34,29 CHF gesenkt worden. Das Kursziel der Aktie werde hauptsächlich wegen unerwartet hoher Kapitalaufwendungen von 440 CHF auf 380 CHF reduziert. Obwohl das Kursziel noch immer ein gewisses Aufwärtspotenzial impliziere, gebe es innerhalb des Sektors Titel, die wesentlich mehr Luft nach oben hätten, wie etwa Vodafone.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "underweight" für die Aktie von Swisscom. (Analyse vom 11.03.08) (11.03.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken