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Natixis neutral
07.03.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Kian Abouhossein, Delphine Lee und Jacob Kruse, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des französischen Unternehmens Natixis (ISIN FR0000120685 / WKN 853760) weiterhin mit "neutral" ein.
Nach der Bekanntgabe der Resultate zum vierten Quartal 2007 seien die EPS-Schätzungen von J.P. Morgan Securities für die Fiskaljahre 2008 und 2009 von 1,27 EUR auf 1,22 EUR und von 1,33 EUR auf 1,27 EUR gesenkt worden, um dem Verwässerungseffekt durch die Auszahlung eines Teils der Dividende in neuen Aktien Rechnung zu tragen. Auf Basis der aktualisierten Schätzungen ergebe sich ein 2008-KGV von 7,7 und ein 2009-KGV von 7,4.
Natixis werde auf der Jahreshauptversammlung am 22. Mai 2008 eine Dividende von 0,45 EUR je Aktie vorschlagen, wobei für Aktionäre die Möglichkeit bestehe, die Dividendenzahlung in Form von Aktien zu erhalten. Die Hauptaktionäre des Unternehmens hätten dieser Option bereits zugestimmt. Gemessen am 2008-KGV sei die Aktie von Natixis zwar nicht zu teuer, bei J.P. Morgan Securities sei man jedoch besorgt in Bezug auf mögliche Abschreibungen, Gewinnrisiken im CIB-Bereich und den Umsatzausblick für das französische Geschäft. Das Kursziel der Aktie verbleibe bei 13,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrem "neutral"-Rating für den Anteilschein von Natixis fest. (Analyse vom 07.03.08) (07.03.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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