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Akzo Nobel neutral
07.03.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Neil Tyler, Heidi Vesterinen und Marcus Diebel, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des französischen Unternehmens Akzo Nobel (ISIN NL0000009132 / WKN 914188) unverändert mit "neutral".
Die Gesamtjahresresultate von Akzo Nobel seien von der starken Marge des Coatings-Geschäfts angetrieben worden. Durch Effizienzmaßnahmen sei es der Sparte möglich gewesen, sich gegenüber dem Niveau des Vorjahres deutlich zu erholen. Dennoch habe sich diese Entwicklung nicht in der Cash-Generierung des Unternehmens niedergeschlagen. Der Cashflow sei im Fiskaljahr 2007 rund 500 Mio. EUR hinter der Prognose von J.P. Morgan Securities zurückgeblieben. Das EPS des Fiskaljahres 2007 habe 1,97 EUR betragen.
Trotz des starken vierten Quartals seien die Analysten von J.P. Morgan Securities vorsichtig, was den Ausblick für das Coatings-Geschäft von Akzo Nobel und ICI angehe. Der für die nächsten zwei Jahre geplante Aktienrückkauf im Wert von 2 Mrd. EUR und die Dividendenrendite von 3,5% dürfte dem Aktienkurs allerdings Unterstützung bieten. Die EPS-Schätzungen von J.P. Morgan Securities würden für die Fiskaljahre 2008 und 2009 von 5,01 EUR auf 4,64 EUR gesenkt bzw. von 4,56 EUR auf 5,02 EUR angehoben, so dass sich nun ein KGV von 11,2 und 10,3 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde mit 57,00 EUR beibehalten.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Akzo Nobel weiterhin "neutral". (Analyse vom 07.03.08) (07.03.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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